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This 48-Minuten-TV-Dokumentarfilm konzentriert sich auf die Exploits von Long-Term Capital Management einer der berüchtigsten Hedge-Fonds Mit Hebel und verschiedene Preismodelle einschließlich Der Black-Scholes-Merton, der Fonds genoss mehrere Jahre beeindruckende Renditen Im Jahr 1997 erhielten die Regisseure Myron Scholes und Robert Merton den Nobelpreis für Wirtschaftswissenschaften. Drei Jahre später brach der Fonds während der russischen Finanzkrise von 2000 zusammen, während der Dokumentarfilm eher trocken ist Als eine gute Warnung vor den Gefahren der Leverage. This 2009 Dokumentarfilm konzentriert sich auf das Leben s der Bodenhändler in Chicago Die CBOE ist die größte US-Options-Austausch und wurde früher von Boden-Händler dominiert, die oft für sich selbst gehandelt und verlieren Millionen in Der Prozess Doch in den letzten Jahren hat der elektronische Handel gekommen, um das Austauschvolumen zu beherrschen. Das hat viele der Bodenhändler mit einer unsicheren Zukunft verlassen Der Dokumentarfilm macht eine gute Arbeit zu zeigen, wie Fortschritte in der Technologie haben die Finanzmärkte beeinflusst Mit elektronischen Handelsvolumina weiter zu erhöhen, Bodenhandel kann ein Ding der Vergangenheit sein Der Dokumentarfilm ist eine Reise wert für jedermann interessiert in den Aufstieg des elektronischen Handels Und die Geschichte der Finanzmärkte.3 Million Dollar Traders. This Fernsehdokumentarfilm konzentriert sich auf Lex Van Dam s Versuch, eine Gruppe von Handelsanfängern zu nehmen und sie zu erfolgreichen Equity-Händlern zu machen. Schließlich sollte diese Gruppe von Händlern mit einer Million Dollar vertraut werden Lex Van Dam s Eigenkapital Eine interessante und unterhaltsame Uhr dieser Dokumentarfilm zeigt, wie schwer es ist, Geld zu verdienen Handel der Finanzmärkte.2 Milliarden Dollar Day. This 1985 Dokumentarfilm konzentriert sich auf einen Tag im Leben von drei Währungshändlern mit Sitz in London, Toyko und New York Während sich die Zeiten seit der ursprünglichen Belüftung dieses Dokumentariums geändert haben, gibt es dem Betrachter einen interessanten Einblick Nto die Arbeiten des Devisenmarktes Der Dokumentarfilm ist definitiv eine Uhr wert, wenn man sich für den Devisenhandel interessiert und demonstriert, wie brutal der Markt sein kann.1 Trader Paul Tudor Jones. Dieser Dokumentarfilm folgt dem berühmten Hedgefondsmanager Paul Tudor Jones In den späten 1980er Jahren hat Paul Tudor Jones eine ziemlich einzigartige Persönlichkeit und seine Bravour ist teilweise, was macht diese Dokumentation so eine interessante Uhr Während der Dokumentarfilm fehlt jeder echte Bildungsinhalt, ist es eine gute Uhr und kann Händler mit ein bisschen Inspiration. Leave a Reply Cancel reply. Paul Tudor Jones Documentary Lessons. Now, dass ich sicher bin, dass Sie die Paul Tudor Jones Documentary vollständig gesehen haben, können wir in das, was sind die wichtigen Lektionen und Nuggets von Wert aus dem Video Informationen und beobachten coole Videos ist toll, aber eigentlich Zu wissen, welche Informationen wichtig sind und das Verständnis ist es noch vorteilhafter. Lassen Sie uns in den Unterricht und rekapitulieren von der Paul Tudor Jones Dokumentarfilm. Am Anfang spricht Paulus über den kommenden Börsencrash, den er voraussagt, zu kommen, welche Art von Analyse er durchführt. Ist er einen Crash auf der Grundlage von ichimoku kinko hyo vorhersagen Ist er auf einen gleitenden durchschnittlichen Crossover, vielleicht das Todeskreuz Vielleicht global Macro. Then, Paul versucht, einen Auftrag zu vergeben 3.000 70 Was bedeutet eine Limit Order für 3.000 Verträge Dann fährt er fort, diesen Auftrag zu stornieren und eine Marktordnung für 540 Verträge auszustellen Paul versucht, den Markt mit diesem Verkauf Bestellungen zuerst zu spook Er war passiv mit einer Grenze Ordnung, dann wurde er aggressiv mit einer Marktordnung. Dann, wenn er mit seinem Chefökonom und Rechtsmann Mann spricht, Peter Borish erzählt er ihm, dass er riskiert 10 Cent, um 8 Dollar zu machen Dies ist ein wichtiges Lektion in Risiko belohnen hier, weil Paul Tudor Jones ist mit einem engen Stop-Loss, dass er offensichtlich glaubt, ist gut in dieser Situation Sein wahrgenommenes Belohnung Risiko-Verhältnis in seinem Kopf ist 80 1, die extrem hoch ist Er wahrscheinlich hofft, ein ni zu fangen Ce riesigen Ausbruch und reiten es für einen schönen Swing-Handel, wo der Handel geht zu Ihren Gunsten jeden Tag für ein paar Tage in Folge Sie don t finden viele 80 1 Belohnung Risiko Verhältnis Trades da draußen und Paul war wahrscheinlich hoch Balling es. Dann spricht der Vermittler von Paul Tudor Jones und sagt, er wache 4 am Morgen auf, um Gold in Hong Kong zu handeln Ein weiterer wichtiger Hinweis Große Händler, vor allem Tageshändler, werden mitten in der Nacht aufwachen, um die Vorteile der Volatilität in anderen Märkten zu nutzen Das kann in anderen Zeitzonen handeln Weil Paul Tudor Jones weiß, dass er, wenn er bis zum New York Open wartet, dann der Umzug schon passiert ist. Deshalb wacht er früh am Morgen auf, um die Volatilität zu fangen. Auch wenn du Fing den Makler, der ihm ein Zitat für Deutsche Marks gab, sagte er 63 -73 800 Verträge Vermutlich war die Ausbreitung für Deutsche Marks damals 10 Pips, aber Paul wollte sie immer noch handeln. Dann hat sein Broker-Freund gesagt, dass er es wirklich liebt Seine energie, p Ower, Wissen, ich vermute, dass Paul versucht, in Harmonie mit dem Auftragsfluss zu kommen und ein sehr starkes Gefühl der Marktteilnehmer zu bekommen. Auch wenn Sie das kleine Gerät in seiner Hand bemerkt haben, während er spazierte, war er wahrscheinlich, Zitate darauf zu überprüfen. Dann versuchte Paul Tudor Jones, in Gstaad in die Schweiz zu fahren, wo er auch Geschäfte machte. Er sagte, er würde es nicht für irgendetwas in der Welt handeln. Er fuhr fort zu sagen, dass, wenn das Leben aufhört, eine pädagogische Erfahrung zu sein, dann würde ich wahrscheinlich wouldn Ich gehe aus dem Bett Ein weiterer Hinweis, dass er hungrig nach Wissen und seine Fähigkeiten zu verbessern Er ist nicht auf der Suche nach dem einfachen Knopf oder Magie Forex Roboter. Back dann Paul war 32 Jahre alt und verwaltet 125 Millionen Dollar, mit nur 22 Mitarbeiter. Peter Borish sagt dann, dass er sofort durch den härtesten Lehrer in der Welt eingestuft wird, es ist der Markt Das ist richtig, wenn Sie Tag Handel können Sie sofort abgestuft werden Der Markt sagt Ihnen, ob Sie richtig und falsch sind. Sie sagte Paul Trades Futures in Baumwolle, Öl, Dolla Rs, Deutsche Marks, Edelmetalle und alles, was er denkt, kann einen Gewinn machen Was bedeutet das genau Nun, Paul Tudor Jones weiß über Auftragsfluss, Liquidität und Volatilität Das alles, was er denkt, kann ein Gewinnzitat machen, denn Paul sucht nach einer Volatilität Um Geld zu verdienen Ein Ausbruch, eine nette Tendenz oder eine nette Umkehrung. Crude Oil Trading Event. Then das Video fährt fort, über Jones zu sprechen, die die OPEC Nachrichtenmitteilung analysieren, dass sie einen 7 Produktionsschnitt haben können, wenn OPEC einen Produktionsabbau herausgibt, dann grob Öl wird in der Regel Rallye, da es weniger Lieferungen auf dem Markt Die Marktteilnehmer, die nicht erwartet, dass eine 7 Produktionskürzung und sind kurz gezwungen, ihre Positionen zu decken Dann jeder, der flach ist, kann beschließen, einige Rohöl-Verträge zu kaufen, wenn sie Glaube, die 7 Produktion schneiden wird den Preis höher fahren Das ist bullish Auftragsablauf Also, wenn die Ankündigung nicht abgeschlossen ist, dann könnten die Leute einfach nur das Gerücht kaufen Welche Art von Nachrichtenhandel ist Paul Tudor Jones en Gaging in. Then Paul fährt fort, die Position zu nehmen, dass die 13 Leute nicht zu einer Vereinbarung kommen, weil es sehr schwierig ist, sie alle zusammen zu bekommen, um auf etwas zu vereinbaren Es sieht aus wie der Preis des Rohöls war kaputt höher wegen dieses Gerüchts und Paul sagte, er würde das Äquivalent von 4 Tankern bei der Eröffnung verkaufen. Dann beginnt Paul, einige Kumpel anzurufen, um ihre Ansichten über die Situation zu bekommen und zu bestimmen, ob dies der Ort ist, um es zu nageln Nagel bedeutet, dass er einen ganzen Haufen verkaufen möchte Von Verträgen und schieben Sie den Preis nach unten Er versuchte, Rohöl-Verträge so schnell wie er konnte hoffen, dass die anderen Händler nicht bemerken, die riesigen Elefanten im Zimmer riesigen Verkäufer nur noch Paul will, um in eine kurze Position zuerst vor den Menschen zu bekommen Erkennen, was los ist. Dann geht Paul weiter, um eine Limit-Order zu vergeben, um 1.500 Verträge in einer Hälfte zu verkaufen. Jetzt ist der Makler und Paul wissen, was der große Preis ist Großer Preis bedeutet, was die große Zahl der Markt Handel ist Also, wenn Rohöl Handel ist beim 9 50, Paulus wird nicht sagen, verkaufen 1.500 an neun Dollar und fünfzig Cent Er wird es nur verkürzen und sagen, verkaufen 1.500 an einer Hälfte, und sowohl der Makler und Paul weiß, dass er 9 50.Then Paul sagte seinem Makler Um sie zu zeigen Größe Paul versucht, den Markt zu spooken, dass er riesige Verkauf Limit Orders kommt Dann sagte er zu sagen, der Makler, dass es mehr dahinter ist Mit anderen Worten, dass Paul wollte noch mehr Verträge verkaufen Wieder versucht er zu spook Der Markt Weil wenn ein verrückter Verkäufer in Waffen kommt, die mit riesigen Aufträgen flammen, werden die Leute auf der anderen Seite der Transaktion anfangen zu denken. Sie werden anfangen, sich selbst zu sagen, sagt dieser Kerl etwas, hat er Informationen, die wir anziehen T und weiß, dass die OPEC-Vereinbarung auseinanderfallen wird Paul weiß, dass, wenn er den Markt spucken kann, dann die Leute lange anfangen, aus ihren Positionen zu retten. Aber Paul will, dass das passiert, damit sie den Preis drängen können, ist Paul schon gefüllt Auf einige Verkaufsaufträge So hat er bereits eine position auf. Jetzt will er andere Händler zu dem gleichen Schluss kommen, wie er und starten, um den Preis niedriger drücken Für Paul Tudor Jones weiß, dass das Verhalten der anderen Händler bestimmen, ob die Gewinne oder Verluste, vor allem, wenn Sie Haben auf einer massiven position. Then Paul ruft auf, um zu bekommen, um Informationen über die verschiedenen OPEC-Mitglieder zu sehen, ob sie eine Vereinbarung haben Paul ist in den Informationsfluss verstopft Hinweis, dass er nicht auf jeder MACD, Stochastik, Trendlinien, Forex Roboter, etc. Für Paul weiß, dass der Handel, den er hat, hat nichts mit den Informationen auf der Karte zu tun Jones weiß, dass der Handel hat alles, um mit den Informationen, die nicht auf dem Diagramm zu tun zu tun, so ist er Fischerei für Informationen, so Er kann eine Informationskante erreichen. Dann geht Paul fort, seinen Kumpel an eine andere rohe Handelsfirma zu rufen. Sein Kumpel weiß, dass es jemanden gibt, der viel Öl verkauft hat, aber weißt nicht, dass es Paul Tudor Jones ist. Das passiert viel Top Trad Können sich gegenseitig anrufen, ihre Kumpel anrufen, und sie können fischen, um darüber zu informieren, was auf dem Markt vor sich geht und wer große Positionen hat. Gelegentlich können sie beide auf entgegengesetzten Seiten des Marktes sein, die gegeneinander kämpfen Sagen, dass ich hoffe, dass sie denken, dass es ein wilder arabischer ist, der weiß, dass die ganze Vereinbarung auseinanderfallen wird. Dies ist eine wichtige Aussage, weil es bedeutet, dass Paulus weiß, dass der Markt für arabische Händler empfindlich ist. Warum sind die Chancen, dass sie Zugang zu dem haben Beste Informationsfluss NICHT technische Analyse Deshalb, wenn der Markt glaubt, dass einige Araber hereinkamen und viel verkauften, können sie glauben, dass er ein informierter Händler ist und etwas weiß, dass die Vereinbarung auseinanderfallen könnte. Eine andere Szene entfaltet, wo Peter Borish sagt, dass der Markt Geht so viel schneller als es geht, es ist unglaublich Es kann zwei Wochen von Werken in drei Stunden herausnehmen Peter spricht darüber, dass Angst ein viel stärkeres Gefühl als Gier sein kann Markt ist vor allem wegen der Aktien, weil viele Menschen können lange Wetten auf die US-Wirtschaft, dann, wenn die Angst ergreift, kann der Markt gehen kann eine Menge, wie die Menschen nur zu Bargeld bewegen kann es manchmal eine Weile dauern, bis dieses Vertrauen zu bauen Wieder. Then Paul geht weiter, um die Nachrichten Schlagzeilen zu analysieren und zeigt alle schlechten Nachrichten, aber dass die Börse nicht gehen wollen, geht Paul glaubt, dass der Markt ist die schlechte Nachricht zuzucken und das kann ein Zeichen dafür sein, dass der Markt will Um zu gehen. Elliot Wave Theorie und Statistik. Der Dokumentarfilm beginnt dann über Elliot Wave Theory sprechen, die ich nicht glaube, aber das Video zeigt, dass sie es verwendet, wieder in der 1980 s. Peter Borish führt eine Korrelation statistische Analyse Vergleich der Aktienmarkt-Aktion zwischen 1925 1928 und 1982 1986 Ich glaube nicht, dass entweder, aber sie scheinen es verwendet haben, um potenziell messen das Timing der 1987 Börse collapse. Paul Tudor Jones Vorhersage der Börse Collapse. Paul ist voraussagen Eine Menge Feuerwerk, eine noch nie dagewesene Volatilität und Bewegungen, die die Menschen keuchen lassen. Dann sagte er, dass es total Rock und Roll sein wird. Warum glaubt er das, weil Paul seine Hausaufgaben macht, um zu bestimmen und ein Gefühl für das Timing des Zusammenbruchs zu bekommen. Er weiß es Es kommt, also ist es nur eine Frage des Timings es richtig, Paul weiß, dass er flexibel genug ist, um den Absturz zu fangen Er ist flexibel genug, um die kleinen subtilen Signale, die auftreten können, vor allem, wenn er Tag Handel ist. Boris dann prognostiziert Der Absturz für das erste Quartal 1988, aber Paul Tudor Jones hat das Timing nicht ernst genommen. Er hat nicht zu stark auf diese Art von Timing angewiesen. Er weiß, dass sein Darmgefühl des Marktes und des unterbewussten Marktverständnisses ihm ein Gefühl geben kann Timing. Paul dann geht zu erklären, was die verschiedenen Marktteilnehmer erwarten, er ist in Erwartung und Szenario-Analyse Paul dann spricht ein wenig über Makro-Analyse, wenn er erklärt, die Akkumulation und Rückzahlung von de Bt Er sagt, dass treibt jeden Konjunkturzyklus gibt es. Sunday Forex Trading. Paul beginnt dann Forex am Sonntag von seinem Bauernhof in Virginia zu handeln Er weiß, die einzigen Märkte offen sind in Neuseeland und Hong Kong Paul erwartet wahrscheinlich, dass es einige Volatilität, Vor allem Handel an einem Sonntag, wo es nicht so viel Liquidität und Spreads sind wahrscheinlich höher Sie denken, er hat einen Grund für die Volatilität Sie denken, er treibt gleitende durchschnittliche Übergänge an einem Sonntag Abend. Paul versucht, in einer großen Reihenfolge zu bekommen 1.100 Verträge, die damals 70 Millionen USD betrug In den Deutschen Marks, die rund 135 Millionen sind, sagt der Makler, das ist ein schöner Großauftrag für Sonntagabend Paulus kämpft, um einen so großen Auftrag zu bekommen, weil seine potenziellen Gegenparteien die Belichtung nicht wollen Sie denken, dass irgendein Kerl von Amerika hereinkommt und einen so großen Betrag kennt, weiß etwas, mit anderen Worten, sie glauben, dass er ein informierter Händler ist und keine Liquidität einem informierten Trader zur Verfügung stellen möchte Aul wird ein wenig ängstlich, weil er glaubt, dass der Markt in den nächsten fünfzehn Minuten anfangen wird, sich zu bewegen, und er will seine Bestellung füllen. Deshalb ist er bereit, die Transaktion auszuführen und eine 15 Pipspanne zu bezahlen, weshalb er Sagte, wenn er mir 30 Geld bei 45 geben kann, werde ich das für die ganze Menge behandeln. Paul geht dann weiter und sagt, dass die asiatischen Spieler glauben, dass die Jungs aus den Staaten, die so früh am Sonntag handeln, dazu neigen, eine Information zu haben Vorteil, also wollen sie nicht mit Paul Paul umgehen, weiß, dass in ein paar Stunden die Händler bequem mit ihm handeln können, nachdem sie die Informationen verdaut haben und einige Preisaktionen gesehen haben, aber Paul glaubt, dass die Explosion der Volatilität vorher auftreten kann Dann, so will er seine Bestellung gefüllt bekommen. Paul s Broker ist dann beraten ihn, dass vielleicht Paul sollte die Aufteilung der Bestellung in kleinere Stücke, um es einfacher für andere Menschen, um ihm Liquidität Weil manchmal versuchen, ab zu bekommen Ig Ordnung in einem Schuss getan, kann es schwierig sein, eine Gegenpartei zu finden Aber wenn es in kleinere Stücke aufgeteilt wird, vielleicht viele verschiedene Marktteilnehmer können ihm die Liquidität. Paul bekommt dann ein aktualisiertes Angebot für die Deutche Mark und die Währung Paar hat auf 45 Bid 55 gestartet Paul bietet einige Frustration, weil der Markt bewegt sich ohne ihn und er will eine Position zu etablieren Er weiß, er will nicht wollen, um den Markt zu verfolgen Das Zitat dann steigt auf 50 Gebot 65 bieten Paul dann entscheidet sich Kündige den Auftrag an und will nicht in dieser Menge umgehen Ein weiterer Makler ruft ihn dann auf und gibt ihm ein Zitat für 60 Gebot 70 Angebot Der Preis geht einfach weiter und Paul hat nicht schon lange gegangen. Paul fasst dann zusammen, was passiert Und erinnert sich daran, dass sie um 30-45 anfingen und jetzt sind sie bei 60-70 und er ist sauer, denn Paul setzt sich für eine kleinere Position ein und bekommt nur die Hälfte der Verträge, die er will. Vergleichen Sie dies in einer Situation, wo wir sagen können, dass Sie gehen wollen Lang EUR USD Der Preis Ist bei 1 4330 45 und Sie glauben, dass der Preis in der nächsten Stunde nach oben gehen wird, so dass Sie eine Limit Order ausgeben, aber Ihre Limit Order wird nicht gefüllt und Sie sehen, wie der Markt brüllt höher auf 1 4360 70 und Sie haben Nicht in dich gekommen Du willst nicht jagen, und du trinkst dich dafür, dass du keine Marktordnung ausführt. Paulus spricht dann darüber, wie er gerade den Befehl aufspalten soll, um zu beginnen und verschiedene Investitionshäuser zu bekommen, um ihn zu füllen. Er erkennt an, dass er seine Die Ausführung war sehr schlecht Paulus erkennt an, dass sein Mangel an aggressiven Marktaufträgen ihm etwas Geld in dieser Situation kostet. Mit anderen Worten, er wollte nicht bezahlen. Paul prüft mit seinen Freunden und Konkurrenten 10 Minuten vor dem offenen Er versucht, herauszufinden Welches Finanzinstrument eine gewisse Volatilität erleben wird Paulus glaubt, dass Aktien einen starken Tag erleben werden. Er glaubt, dass die meisten Menschen handeln und sich auf Anleihen und Euro konzentrieren werden und den Aufstieg in Aktien verpassen werden Y herauszufinden, dass die Aktien sich bewegen, müssen sie spät spät springen, an welcher Stelle Paulus seine langen Trades zu den Leuten schließen kann, die lange Aktien gehen, die zu spät zur Partei gehen. Paul glaubt, daß, wenn der Markt ein bisschen das sammelt Es wird die Psychologie des Marktes verändern und die Stimmung verlagern, um bullisch zu sein. Er glaubt, dass niemand es an einem Freitag verkaufen will, da die Stiere auf einem Stampede den ganzen Weg in die enge werden werden. Paul beginnt dann, seine Befehle zu geben Zu den Boden-Broker Er will 300 Verträge innerhalb der ersten zwei Minuten kaufen, egal was der Preis Eine sehr aggressive Marktordnung. His Makler sagt ihm, dass der Markt bei 70 Bid ist Paul erkennt, dass der Markt steigt und er will immer noch kaufen Einige weitere Verträge Also, was er beschließt zu tun, ist, einige Verträge zu verkaufen und möchte 1000 anbieten 75 Mittlerweile will er 1.000 Verträge bei 75 verkaufen. Er will die Tatsache verbergen, dass er kauft und hofft, dass der große Verkaufsauftrag das trickst Market. Paul will dann Kaufen Sie 300 weitere Verträge zum Preis von 90 oder niedriger Paul und Borish sind sich einig, dass es sich um einen schönen Trendtag handelt. Sie beide denken, der Markt wird gebraten höher Paul wird wirklich aggressiv und will sicherstellen, dass er seine volle lange Position bekommt Vor dem erwarteten riesigen Tag und sagt, dass ich dich nicht umdrehen will, dann will ich em kaufen. Dann fängt Paul an, in das Telefon zu schreien, um mich zu zitieren, zitiere mich, zitiere mich, was ist der Markt Paul glaubt wirklich, dass es ein riesiger Tag werden wird Und will sicherstellen, dass die Preise nicht höher gehen werden ohne ihn. Eventually Paul gibt einen Auftrag für 90 für 3.000, füllen oder töten Er will 3.000 Verträge zu den 90 Preis kaufen Und er will es füllen oder töten bedeutet, dass er Will den Auftrag, um in seiner Gesamtheit und sofort ausgeführt zu werden Manchmal kann es eine Weile dauern, bis ein großer Auftrag ausgeführt wird, und Paul will wirklich schnell kaufen, also gibt er die Füllung oder Tötungsbestellung Er will seinen ganzen 3.000 Vertrag Kaufauftrag an Vollständig und sofort gefüllt werden Überhaupt nicht Es scheint, dass Paul wirklich eine riesige Position für den Tag anlegen will, an dem er eine Menge Überzeugung zu haben scheint. Dann sagt Paulus, dass gut, ich glaube, wir haben eine Position Es scheint, dass Paul zufrieden war, dass er in einem großen genug war Position Größe Paul erworben Aktienindex Futures-Kontrakte im Wert von rund 90 100 Millionen Dollar Denken Sie daran, seine Firma ist die Verwaltung von rund 125 Millionen Dollar, so ist er nah an Annäherung 1 1 Leverage Zehn Minuten später ging der Markt nicht nach oben und es ging leicht nach unten Paul setzt auf gut Glück Tennisplätze, die er glaubt, wird dazu beitragen, drücken Sie den Markt höher Paul dann sagt dann humorvoll, dass die Zukunft des Landes hängt auf diese Tennisschuhe. Paul Tudor Jones dann setzt ein Godzilla Spielzeug über einem der Trading-Monitore, um alle Bären zurück in Ihre Höhen Seine Angestellten versuchen, darüber zu lachen. Paul gibt dann einige Handelsberatung und sagt, dass die Menschen nicht auf das, was sie sich leisten können, zu verlieren, sagt, dass, wenn jeder 90 ihrer Zeit konzentriert sich auf den Schutz, was zu tun Sie haben, anstatt Kuchen in den Himmel Ideen darüber, wie viel Geld Sie machen werden, dann sind sie unglaublich erfolgreiche Investoren. By 12 20 Uhr am selben Tag der Markt beschließt, unten zu stürzen und Jones beschließt, seine Verluste zu schneiden Er Hat eine große Position gehandelt und konnte es sich nicht leisten, mehr Geld zu verlieren, und dann fährt er fort, Aufträge an seine Broker zu vergeben, um seine Positionen zu entlassen. Bis 14.00 Uhr Paul Tudor Jones leckt seine Wunden. Paul und Borish sprechen über totale Verwüstung Sie dachten, der Markt würde einen Weg gehen und hatte eine Menge Überzeugung darüber. Nachdem Paulus stolperte über seine Makler früher in den Tag versucht, seine Kaufaufträge zu erledigen Der Markt beschließt, den umgekehrten Weg zu gehen und Paul Tudor Jones war Stecken mit einem riesigen Verlust Es passiert, alle von uns, einschließlich Top-Hedge-Fonds-Manager. Paul berechnet seine Verluste und sie tally bis zu einem 5 Verlust Ein 5 Verlust auf 125 Millionen unter Management ist rund 6 Millionen Dollar Ein ziemlich kräftiger Verlust zurück dann. Pa Ul dann spricht über das trader Problem, das von Zeit zu Zeit kriecht und Ergebnisse in Handelsverlusten Er spricht über Analyse, die so weit weg von der Marke ist Es passiert uns alle Wir denken, dass die Grundlagen oder Ausbruch auf einen Weg zeigt, aber der Markt Beschließt, den anderen Weg zu gehen. Aber Paul Tudor Jones erkennt an, dass es ein Teil des Geschäfts ist und dass es tausend andere Zeiten passieren wird und dass er mit ihm leben muss. Paul scheint eine sehr schöne lange Position angelegt zu haben Und es ist in einem Gewinn Er konnte für ein paar Millionen Dollar Gewinn auszahlen Paul will die Position zu verkaufen und gehen flach vor dem Ende des Tages, es ist nur eine Frage der Timing Er versucht, sich für einen besseren Preis He Versucht, sich für einen anderen aufzustehen Paul s Trader Sinne sagen ihm den richtigen Ruf ist es, ein bisschen warten zu wissen, dass Paul den Markt wird ein Höchststand zu schlagen und er will für höhere Preise zu halten, bevor er Paul übergeben hat 5 Millionen Dollar. Viele von uns sind in diesen Situationen Perhap S Sie haben einen Tag Handel und der Markt ist bis 100 Pips und ist bereit, eine frische Höhe zu machen Sie wollen auf den Ausbruch warten, wollen Sie warten, bis die Stationen ausgelöst werden und sehen, dass es ein bisschen laufen, bevor Sie Geld In Es ist immer ein harter Anruf, denn man konnte immer sehen, dass der Markt wieder zurückkommt und Ihren Papiergewinn herausholt. Die Leute, die den Euro am Freitag, den 10. Juni 2011 kurzgeschlossen haben, sahen sich einer ähnlichen Entscheidung gegenüber. Sollten sie ihre kurzen Trades um 1 4450 zurückkaufen Sollten sie auf die Stopps warten, um unter 1 4450 ausgelöst zu werden, Sollten sie bei einer netten runden Nummer bei 1 4400 profitieren Sollten sie auf die weiteren Stopps warten, um unter 1 4350 getroffen zu werden, müssen Entscheidungen getroffen werden, um genaue Entscheidungen zu treffen Made. Paul spricht dann darüber, wie sie wissen, wo sie in Bezug auf die gesamte ökonomische Landschaft sind und das hilft, die Ungewissheit zu reduzieren und hilft Ihnen, nachts zu schlafen. Er weiß, welche Art von globaler Makroumgebung er handelt und was seine Erwartungen sind Die zukünftige woche, mont H, und Jahr oder zwei. Paul dann prognostiziert, dass der Markt wird immer extrem lange und sie sind immer bequem mit dem Aktienmarkt auf so hohen Ebenen Dann Paul Tudor Jones prognostiziert, dass viele der Investoren und Händler wollen, um aus dem Markt zu retten Zur gleichen Zeit und dass seine Firma wird positioniert werden, um die Vorteile von solchen massiven bärischen Auftragsablauf. Das ist, warum er dachte, es wäre total Rock und Roll. Ich hoffe, Sie genossen es. Sim 11. Juni 2011.Um Ihr Pop-Quiz zu beantworten Welche Art von Nachrichtenhandel war dies. Ich werde auf eine Gliedmaßen gehen nach dem Lesen Ihrer News-Trading-Artikel wieder und sagen, bestellen Flow News Trading. Er war vorwegnehmen ein zukünftiges Ereignis, aber vor allem die anschließende Reaktion des Restes des Marktes auf die Event in Bezug auf Verkauf Bestellungen auf den Markt schlagen Bulls, die ihre erwarteten langen Trades, Spekulanten einlösen auf die bärische Reaktion, verkaufen Stopps etc ect. Ich denke daran, wie ein Teppich aus gezogen aus unter einigen Füße. Jetzt zu handeln meine Eigene acco Ich mag es nicht, dass ich noch nicht ganz da bin, immer wenn ich versuche zu prüfen, was wirklich passiert ist, bekomme ich ein echtes Gefühl dafür, wie der Markt schlägt, aber was ich bald merke, ist, dass ich nicht besser bin als die Analysten und News Reporter, die du auf dem Spätnachtnachrichten, die erklären, warum der Markt tat, was es tat Schauen voraus ist der Schlüssel und dieses ist der Teil, den ich träume, gerade jetzt fühle ich mich nur im Moment, das ist nichts Besseres als ein Nachrichtenreporter zu sein, das ist dieses, weil Von diesem Yep das s nicht gut genug. Sohr aber, die Dinge scheinen zu fallen. Ich habe einmal einen Handel auf Block Trades kommen, dass ich beobachtete, sah ich eine allmähliche 100 Losgröße kommen in über ein paar Tage langsam aber Sicherlich kamen sie herein und der USD-CAD stieg auf und erhob sich, bis es ein neues hoch brach, die schönen, flüssigen Plätze, die alle bester Ordnung fließende Geschäfte geschehen, wie ich es mir nur vorstellen kann, wie ich die Blöcke plötzlich eine massive 4000-Los-Handelsnocke beobachtete Auf Öl Was ich dachte, war, dass dies nicht mehr Bulle sein könnte Englisch: www. germnews. de/archive/dn/1997/11/25.html Für den USD - CAD war es so ein allmählicher Zustrom von 100 Losaufträgen, um dieses neue Hoch zu erreichen, zweitens, wenn es eine bullishness wäre, dann sollte der USD - CAD in der dünneren Liquidität höher explodiert sein Schwebte, unbewegt trotz dieser massiven Ordnung. Ich ging sofort kurz auf die USD-CAD und es sank über den nächsten Tag oder so in die Melodie von 100 200 Pips. This war der einzige Handel dieser Art Ich habe es war nur eine der Bequemlichkeit Ich habe es nicht geplant, es zu bemerken und bis zum heutigen Tag, obwohl ich es auf Logik genommen habe, kann ich nicht sicher sagen, ob ich gerade Glück hatte oder wenn es in der Tat der gut durchgeführte Handel war, den ich beabsichtigte, dies zu sein Problem Ist es ein Traum oder ist es Realität, ich denke, das kann nur nach einem Haufen anderer ähnlicher Trades beantwortet werden. Schry zu Waffel GRK Ich liebe dieses kreative Denken, es ist so ein Urlaub kompliziert ein, dass im Vergleich zu den uninformierten Abfluss Von TA BS und was hast du. Sebastien 14. Juni 2011. Dies war ein toller Ich habe dieses Video schon mal gesehen, bevor ich es jetzt wieder mit deinen Erklärungen im Auge sehen werde. Danke viel. Sebastien 20. Juni 2011. Nach dem Anschauen des Videos wieder letzte Woche, obwohl ich das eur usd wie Jones spielen konnte Öl-Spiel, wenn er gegen das Ergebnis der Opec-Begegnung wusste Ich spreche über Dienstag s 17 Finanzen Ministertreffen, die ohne jegliche Lösung endete Alle, die lange auf Hoffnung um dieses Treffen waren bald zu decken und eu sank Danke nochmal für deine Erklärungen. Grkfx 21. Juni 2011.Sie konnten Sie haben Obwohl Sie von einem Freitag zu spät kommen und mussten die Position über das Wochenende halten Es ist nichts falsch mit einer Position über das Wochenende zu halten Wie Sie sagten, die Leute, die lange gegangen sind EUR USD had to sell on Sunday early Monday Potential for a 100 pip gain if you played it that way. idash December 12, 2011.I believe that just happened again this past week when the EU Summit was held from Dec 8 to throughout the weekend. Last entire w eek I noticed that expectations for the EU summit to produce any meaningful solutions to resolve the debt crisis was extremely high People were buying the rumour And when the summit came out with the news on Thursday that the EU Treaty change would not have the backing of all 27 members agreement by so many countries would be extremely hard to come by , in addition to ECB not expanding their influence into the EU bond market nor lend money to the IMF, many market participants expectations were unfulfilled. On Friday, EUR was supported mostly by ME and ACB buyers, in addition to the ECB s involvement in IMF and people feeling hopeful I didn t see it at the time, but I thought it was unrealistic for the EUR to moved up 150 bps based on the news on Friday I saw it as a stop hunt play in which prices faded 75 of the move afterwards the stop hunt play would be the best place to put on a short. The fact is, the EU summit didn t produce anything meaningful and the 27 states couldn t come to an agreement over the weekend, and people who were long covered their shorts and inflow of sell side order flow drove EUR down to below 1 31 This would be the sell the fact part. Last week s events didn t hit me as significantly as tonight when I read the part about Jones simply bet that 13 members of the OPEC committee will not come to an agreement. Thanks Grkfx, I always gleam a new piece of knowledge every time I read your articles. Billion Dollar Day BBC Documentary. Back in 1986 a documentary was released by the BBC showing off three currency traders in different time zones One of them is a sterling dealer called Richard Hill based in London working for Barclays Bank There is Rony Schlapfer based in New York who is a speculator Then finally there is William Wong based in Hong Kong working for the American Chemical Bank. Watch the videos below with my insights included below. Richard Hill is talking to his dealers working at the bank and is telling him that the whole world is long sterling. Hill knows that the market is stuck long and that the market can be ripe for a correction So he is telling his dealer co worker to get rid of sterling long positions as soon as the far east markets get going. William Wong is shown in the Chemical Bank dealing room The video states that back in 1986 he was paid a salary of 25,000 with potential for a nice commission of 3 of the profits William Wong enters the dealing room and sees that the pound is rising breaking out and needs to determine whether to jump on the bandwagon He needs to make a decision whether to chase the market He buys 3 million pounds He can take a position up to 20 million pounds without asking his superiors. If you notice he also gave a quote for 40-50 Back then the spread for pounds was 10 pips He has accumulated a position of 21 million pounds by the end of Part A. One of Williams co workers says that when London opens they may sell the pound. Presumably it seems that the pound has been rising during the Sydney Asian s ession and that when London comes in, those traders may want to take some quick profits on some positions. Rony Schalpfer has 13 clients each with a minimum investment of 500,000 dollars So presumably he has at least 6 5 million dollars in capital Add in a little bit a leverage occasionally and he can take positions worth tens of millions of dollars in the currency markets Rony made his clients a 50 profit last year so they are sticking with him. Rony proceeds to close out his long Deutsche Marks position and sell 26 million of them It seems Rony was using a little bit of leverage. The action moves back to William Wong who can check the exchange rate on his portable receiver If you caught the quotes you could see the following quotes. Hong Kong Dollar HKD 7 7705 25 20 pip spread. USD CHF SFR 2 5630 60 30 pip spread Yes, back in 1985 USD CHF was at 2 50.Sterling STG 1 2847 57 10 pip spread. William Wong wants to dump 21 million dollars and he is scared that if he gets it done slowly that the market will pick up on it So he gets his co workers to execute the orders all within a close time limit to each other so the market will not realize. Wong quotes a price for cable at 50-55 It seems the spread came down to 5 pips. He says Once a dealer always a dealer. The action moves back to Richard Hill in London If you catch the Reuters portable receiver again the price quotes are approximately. SFR 2 5670 85 15 pip spread. Richard then calls his banks Hong Kong operation and tells him not to be too long sterling, because I will probably try to bash it down when we go in, look for a quick 50 or 60 points. It seems Richard wants to gun some stops to the downside and look to make 50-60 pips Not bad Stop hunting back 26 years ago and it still exists today. Richard Hill sits down in the dealing operation of Barclays Bank Barclays Bank made 100 million pounds profit last year in foreign currency dealing. Richard says that at the start of every day all the banks in the world are party to the same information It is a question of whether you make the best use of the information or not. Richard then says that it doesn t look like there is that much of a trend at the moment, so we will just play the market on peoples positions, take a bit of profit out of it. What does playing the market on peoples positions mean Well it means gunning some stops, or squeezing players out of their positions, either quickly or gradually If they can figure out where the intraday players pain tolerance points are, they can take a bit of profit out of them. Richard wants to short 10 million pounds He is looking for a buyer for the trade. William Wong calls Barclays direct to get a quote for the pound Richard is the sterling dealer so he quotes the market at 49-54 , a 5 pip spread William decides to buy 5 million pounds Richard sells more pounds and the price could of hit some stops and the market drops half a cent or 50 pips. William s position has a paper loss of 5,000 pounds He books the loss. Chris Pavlou Richard Hill s boss comes in and says that no one at the foreign currency dealing desk is over the age of 35, because the stress can get too much He says that the dealers cannot afford to lose the concentration, just in case there is an explosion of volatility, the dealers cannot be caught on the wrong side of the market. After Richard s initial stop hunt, the Russians come in to buy 20 million pounds The dealers nickname them Boris Richard tries to get a feel for the order flow and information flow as the calls up various other banks and dealers Richard comes to the conclusion that the Russians are buying sterling marks from other banks as well in a big operation This is his feel for the market Richard decides to jump on their bandwagon He preps the other dealers to start buying tens of millions of dollars in pounds One dealer comes back with a quote for 50-55 Again a 5 pip spread. Richard then concludes that the market may be short sterling So coupled with the fact that the market may be short sterling and with the Russian buying, the price may go up. Richard starts to buy in 5 million lot sizes He gets filled at one quote of 58-63 , then another 5 million at 58-68 , at which point he grimaces because the price has started rising Another 5 million gets filled at 57-67 Another 5 million gets filled at 57-64 Another 5 million at 58-63 Another 5 million at 58-65 Then he says that will do it, and decides not to buy anymore Richard Hill has accumulated a position of 35 million pounds in preparation for the short squeeze and Russian buying to push the price up. Chris Pavlou comes in and says that the market is short. In other words that the market is stuck being short sterling and may need to start buying to get out of their shorts Between Richard s buying and the Russian s buying the pound is up half a cent or 50 pips. Richard starts selling to take profit Chris Pavlou comes in and says that the market is at 80-85 and says come on that is 20 points profit He is urging Richa rd to sell to lock in the 20 pips profit. Richard starts selling He gets filled at around prices of 90-95 and 87-97 Richard made around 30 pips profit He calculates his profit at 75,000 pounds for about three minutes worth of work Not bad for the currency dealers They know how to make quick money in the forex markets You think the dealers used any charts, trendlines, stochastics, etc. The action moves over to Rony Schlapfer who is preparing for the trading day in New York. Rony Schlapfer works with this partner Brad Westerfield He has two assistants to help him If you caught it, one of their assistants is recording charts If you caught the quote by Rony s phone it says Don t Get Mad, Get Eve n. Rony Schlapfer describes his trading strategy We just wait, and wait, and when we see a situation, we just in very fast, very quickly, then it has to be right If it is not right we cut it and we stay away again. Looks like he is a momentum trader trying to catch an explosion of volatility for some qu ick profit. The commentator says that by currency dealing standard, Rony Schlapfer operates long term, by actually keeping his marks overnight This implies that the currency dealers like to hold their positions for seconds, minutes, or a little bit longer It implies they never want to hold them overnight. The action goes back to London The money supply figures are due to be released and it seems the market is sensitive towards them and could have an affect on the pound. Richard Hill is attempting to position himself for the money supply figures and has bought 20 million pounds But the price is zig zagging as other currency dealers are placing their bets Hill talks to his other dealers and they ask him if he wants to cut out of it Meaning that if Hill wants to reduce his sterling long position before the money supply figures Hill responds by saying he may decide to cut the position size down before the money supply figures Richard Hill then says he doesn t want to be gambling on something you don t know about. He is referring to the money supply figures. The action goes back to Hong Kong, with William Wong celebrating his 20,000 pounds profit day He had a currency turnover of around 120 million pounds and came out 20,000 pounds ahead Again the Reuters portable quote machine is shown Richard Hill has triggers for the money supply figures He knows that if it is above half a percent, the pound should rise If it is below the pound may fall. The money supply figures come out at expectations at half a percent Richard Hill wants to sell but he is not fast enough. You can see Richard Hill s frustration as the market keeps moving lower The quotes get shouted to him The price was at 75-80 , then moves down to 70-75 , then down to 60-70.The action turns to Rony Schlapfer in New York It seems his bet on the Deutsche Mark went wrong and they are forced to liquidate for a loss Brad Westerfield says that the reason the position lost was because of some Eastern Block countries were buying dollars and selling pounds aggressively, so they were forced out of the position Unexpected order flow generators gave them a 80,000 loss Brad Westerfield says that if he hadn t taken he loss quickly it would of doubled to a 150,000 loss. Rony Schlapfer is wooing a prospective client and the client asked what the fee structure for his hedge fund is Rony has a fixed management fee and a performance fee which is taken once per year The performance fees are around 20-25 of the profits. The action goes back to Richard Hill in London He has worked 10 hours from 7am 5pm and the pound has moved up and down two cents or 200 pips But he made a 100,000 profit for Barclays Bank, after buying and selling over 750 million pounds. The commentator asks that surely Hill s antics must affect the pound Richard Hill responds that long term they don t have that much influence in the market, but that short term they can move the rate in their favor, but nothing dramatic in the long term. This is an important q uote as many people think the big banks can control the currency markets for weeks and months They can t That requires order flow from many different market participants The bank can gun the rate up and down on an intraday basis, but that is about it. The action goes back to New York with Rony Schlapfer If you notice his secretary has a few charts on the desk Brad Westerfield chimes in and says that this late afternoon trading is getting to be a casino It is all about who buys and sells the next 100 million and moves the market one big figure, and it means nothing as far as the next 24 hours. One big figure means 100 pips. This is an important quote Because there are people trying to trade order flow during the late New York Session at 12pm-5pm, when in reality it can be a casino as you don t know who is going to come in with the next big order. The last two paragraphs above has the big nuggets of value. Documentary Collection. What is a Documentary Collection. A documentary collection is a t rade transaction in which the exporter hands over the task of collecting payment for goods supplied to his or her bank, which sends the shipping documents to the importer s bank together with payment instructions A documentary collection D C is so-called because the exporter receives payment from the importer in exchange for the shipping documents, with the funds and documents channeled through their respective banks While D Cs are less complicated and cheaper than letters of credit, they are riskier for exporters because they do not have a verification process and offer limited recourse if the importer does not pay They are therefore only recommended in situations where the exporter and importer have a long-standing trade relationship. BREAKING DOWN Documentary Collection. A key document in documentary collections is the bill of exchange or draft, which is a formal demand for payment from the exporter to importer D Cs can be classified into two types, depending on when payment is sought by the exporter 1 documents against payment D P , which requires the importer to pay the face amount of the draft at sight, or 2 documents against acceptance D A , which requires the importer to pay on a specified future date. In a D P collection, the exporter ships the goods and then gives the shipping documents to his or her bank which is also known as the remitting bank The bank forwards these documents to the importer s bank known as the collecting bank , which will only release the documents to the importer on receipt of payment for the goods The collecting bank then remits the funds to the exporter s bank for payment to the exporter. A D A collection differs from a D P collection because the exporter extends credit to the importer through a time draft in the former case Once the importer signs the time draft which becomes a binding obligation to pay by the due date shown on the draft because of the signed acceptance the documents are released to the importer The collecting bank co ntacts the importer on the due date for payment, which upon receipt is remitted to the exporter s bank for payment to the exporter. The exporter s risk is obviously higher in the D A collection process, since the exporter has no control over the goods after the importer s acceptance and may not get paid for them. In terms of risk, D Cs are much safer than an open account but have fewer safeguards than a letter of credit since the banks neither guarantee payment nor verify document accuracy and authenticity These features can be exploited by fraudsters posing as either the exporter or importer As a result, D Cs are not recommended for exports to nations that are politically or economically unstable Overall, because of their lower cost and simple process, D Cs are best suited for established trade relationships in sound export markets, and for transactions involving ocean shipments rather than air or land shipments which are more difficult to control.
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